Отчет о движении денежных средств предприятия дает пользователям финансовой отчетности возможность оценить способность предприятия генерировать денежные средства и их эквиваленты, а также оценить потребности предприятия в использовании этих денежных потоков. Цель МСФО 7 - стандартизировать информацию о денежных потоках путем классификации движения денежных средств по типам деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой.

С 1 июля можно приобрести онлайн курс по казначейству . Программа курса >>

Предприятие должно составлять отчет о движении денежных средств в соответствии с требованиями настоящего стандарта и представлять его в качестве неотъемлемой части своей финансовой отчетности за каждый период, в отношении которого представляется финансовая отчетность.

Предприятия генерируют и используют денежные средства независимо от характера деятельности и независимо от того, могут ли денежные средства рассматриваться как продукт деятельности предприятия (например, банки и иные финансовые институты). Предприятия испытывают потребность в денежных средствах по одинаковым причинам, какими бы различными не были бы их виды деятельности. Все предприятия нуждаются в денежных средствах для ведения операций, для погашения обязательств, для выплат дивидендов. Соответственно, МСФО 7 требует представления отчета о движении денежных средств от всех предприятий.

Рекомендуем семинар "Казначейство: управление денежными потоками" >>>

Преимущества Отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств, если он используется совместно с остальными формами финансовой отчетности, позволяет пользователям оценить изменения в чистых активах предприятия, его финансовой структуре (включая ликвидность и платежеспособность), а также его способности воздействовать на величину и сроки потоков денежных средств. Отчет о движении денежных средств полезен при оценке способности предприятия генерировать денежные средства, и также при моделировании, оценке и сравнении приведенной стоимости будущих потоков денежных средств с другими предприятиями. Отчет позволяет сопоставлять данные об операционных показателях различных предприятий, поскольку устраняет последствия применения различных методов учета к аналогичным операциям и событиям.

Исторические данные о движении денежных средств часто используются для приблизительного определения суммы, времени и вероятности будущих потоков денежных средств. Они также полезны при проверке точности предыдущих оценок будущих потоков денежных средств и при изучении взаимосвязи между прибыльностью и чистыми потоками денежных средств, а также влияния изменения цен.

Определения МСФО 7

Денежные средства включают денежные средства на счетах и в кассе и депозиты до востребования.

Эквиваленты денежных средств - это краткосрочные высоколиквидные инвестиции, легко обратимые в заранее известные суммы денежных средств и подверженные незначительному риску изменения их стоимости.

Потоки денежных средств - поступления и выплаты денежных средств и их эквивалентов.

Операционная деятельность - основная приносящая доход деятельность предприятия и прочая деятельность, отличная от инвестиционной и финансовой деятельности.

Инвестиционная деятельность - приобретение и выбытие долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к эквивалентам денежных средств.

Финансовая деятельность - деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе внесенного капитала и заемных средств предприятия.

Денежные средства и их эквиваленты

Эквиваленты денежных средств предназначены для покрытия краткосрочных денежных обязательств, а не для инвестиций и иных целей. Для того, чтобы инвестиции могли квалифицироваться как эквивалент денежных средств, они должны быть легко обратимы в заранее известную сумму денежных средств и подвержена незначительному риску изменения стоимости. Таким образом, обычно инвестиции классифицируются как эквивалент денежных средств, только, когда они имеют короткий срок погашения, например, 3 месяца и менее с даты приобретения. Инвестиции в капитал других предприятий не включаются в состав эквивалентов денежных средств, если только они по существу не являются эквивалентами денег (например, привилегированные акции, приобретенные незадолго до срока их погашения и имеющих установленную дату погашения).

Банковские кредиты обычно рассматриваются как финансовая деятельность. Однако в некоторых странах банковские овердрафты, возмещаемые по требования, составляют неотъемлемую часть управления денежными средствами компании. В этом случае банковские овердрафты включаются состав денежных средств и их эквивалентов. Характерной чертой таких соглашений с банками является то, что остаток по банковскому счету меняется от положительного к отрицательному.

Движение денежных средств не включает обороты между статьями денежных средств и их эквивалентов, потому что эти компоненты являются частью управления денежными средствами предприятия, а не частью его операционной, инвестиционной или финансовой деятельности. Управление денежными средствами включает инвестирование излишка денежных средств в приобретение эквивалентов денежных средств.

Представление Отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств должен содержать сведения о потоках денежных средств за отчетный период с разбивкой на потоки от операционной, инвестиционной или финансовой деятельности.

Предприятие представляет сведения о движении денежных средств от операционной, инвестиционной или финансовой деятельности в форме, которая наилучшим образом соответствует характеру его деятельности. Классификация по видам деятельности обуспечивает информацию, которая позволяет пользователям оценить воздействие этой деятельности на финансовое положение предприятия и размер его денежных средств и эквивалентов. Эта информация может также использоваться для оценки взаимосвязи между этими видами деятельности.

Одна и та же операция может включать в себя потоки денежных средств, классифицируемые по-разному. Например, выплаты по займам могут включать в себя как проценты, так и основную сумму долга. Часть, составляющая проценты, может классифицироваться как операционная, а часть, составляющая основную сумму, как финансовая деятельность.

Операционная деятельность

Сумма потоков денежных средств от операционной деятельности является ключевым показателем того, как предприятия обеспечивают поступления денежных средств, достаточных для сохранения операционных возможностей предприятия, погашения займов, выплат дивидендов и осуществления иных инвестиций без обращения к внешним источникам финансирования. Информация о конкретных составляющих движения денежных средств от операционной деятельности за предыдущие периоды, в сочетании с другой информацией, будет полезна для прогнозирования будущих потоков денежных средств от операционной деятельности.

Потоки денежных средств от операционной деятельности преимущественно связаны с основной деятельностью предприятия. Эти потоки, как правило, являются результатом операций, входящих в определение прибыли или убытка. Примеры потоков денежных средств от операционной деятельности:

Денежные поступления от продажи товаров и предоставления услуг;

Денежные поступления в виде роялти, гонораров, комиссионных и прочая выручка;

Денежные выплаты поставщикам за товары и услуги;

Денежные выплаты работникам и от имени работников;

Денежные поступления и выплаты страховой компании по страховым премиям, требованиям, аннуитетам и прочим страховым вознаграждениям;

Денежные выплаты или возвраты налога на прибыль, если они не могут быть непосредственно соотнесены с финансовой или инвестиционной деятельностью;

Денежные поступления и выплаты по договорам, заключенным в коммерческих или торговых целях.

Некоторые операции, например, продажа оборудования, могут привести к возникновению прибыли или убытка. Движение денежных средств по таким операциям классифицируется как движение денежных средств от инвестиционной деятельности. Однако, денежные выплаты, осуществляемые для производства или приобретения активов для сдачи в аренду другим лицам и последующей их продажей в соответствии с пунктом 68А МСФО (IAS) 16 «Основные средства», классифицируются как движение денежных средств от операционной деятельности. Денежные поступления от аренды и последующей продажи таких активов также являются движением денежных средств от операционной деятельности.

Предприятие может иметь ценные бумаги и займы, предназначенные для коммерческих или торговых целей, и в этом случае они могут быть приравнены к запасам, приобретенным специально для перепродажи. Таким образом, движение денежных средств, возникающее от покупки или продажи этих бумаг, классифицируется как операционная деятельность. Аналогичным образом, авансы и займы, предоставляемые финансовыми институтами, обычно классифицируются как операционная деятельность, поскольку они относятся к основной деятельности такого института.

Инвестиционная деятельность

Отдельное раскрытие информации о движении денежных средств от инвестиционной деятельности имеет большое значение, поскольку оно показывает, какие расходы были произведены с целью приобретения ресурсов, предназначенных для генерации будущих доходов и будущих потоков денежных средств. Примеры потоков денежных средств от инвестиционной деятельности:

Денежные выплаты для приобретения основных средств, нематериальных и других долгосрочных активов. К ним относятся выплаты, связанные с капитализированными затратами на разработки и с самостоятельно произведенными основными средствами;

Денежные поступления от продажи основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов;

Денежные выплаты для приобретения долевых или долговых инструментов других предприятий и долей участия в совместном предпринимательстве (кроме платежей за инструменты, рассматриваемые как эквиваленты денежных средств или предназначенные для коммерческих или торговых целей);

Денежные поступления от продажи долевых или долговых инструментов других предприятий и долей участия в совместном предпринимательстве;

Авансы и займы, предоставленные другим лицам (кроме авансов и займов, предоставляемых финансовыми институтами);

Денежные поступления от возврата авансов и займов, предоставленных другим лицам;

Денежные выплаты или поступления по фьючерсным или форвардным контрактам, опционам и договорам «своп», кроме случаев, когда контракты заключены в коммерческих или торговых целях, или выплаты или поступления классифицируются как финансовая деятельность;

Когда контракт отражается в учете как хеджирование, поток денежных средств по такому контракту классифицируется, так же, как и поток денежных средств по хеджируемой позиции.

Финансовая деятельность

Отдельное раскрытие информации о движении денежных средств от финансовой деятельности имеет большое значение, поскольку эта информация полезна при прогнозировании будущих денежных потоков предприятия со стороны тех, кто его финансирует. Примеры потоков денежных средств от финансовой деятельности:

Денежные поступления от эмиссии акций или других долевых инструментов;

Денежные выплаты собственникам для приобретения или погашения акций предприятия;

Денежные поступления от выпуска долговых обязательств, займов, векселей, облигаций, закладных и других краткосрочных и долгосрочных заимствований;

Денежные выплаты по заемных средствам;

Денежные выплаты арендатора для уменьшения непогашенной задолженности по финансовой аренде.

Отражение движения денежных средств от операционной деятельности

Предприятие должно представлять сведения о движении денежных средств от операционной деятельности, используя либо:

Прямой метод, при котором раскрывается информация об основных видах валовых денежных поступлений и выплат;

Косвенный метод, при котором прибыль или убыток корректируется с учетом результатов операций неденежного характера, любых отложенных или начисленных прошлых или будущих денежных поступлений или выплат, возникающих в ходе операционной деятельности, а также статей доходов или расходов, связанных с поступлением или выплатой денежных средств в рамках инвестиционной или финансовой деятельности.

Поощряется использование предприятием прямого метода представления движения денежных средств от операционной деятельности. Прямой метод обеспечивает информацию, полезную для оценки будущих денежных потоков, которая недоступна при косвенном методе. При использовании прямого метода информация об основных видах валовых денежных и выплат может быть получена:

Из учетных записей предприятия; либо

Путем корректировки продаж, себестоимости продаж (процентных и иных аналогичных доходов и расходов для финансовых институтов) и других статей отчета о совокупной прибыли с учетом следующих факторов:

o Изменения в запасах и дебиторской и кредиторской задолженности от операционной деятельности в течение периода;

o Прочие неденежные статьи; и

o Прочие статьи, ведущие к возникновению потоков денежных средств от операционной или финансовой деятельности.

При использовании косвенного метода чистый поток денежных средств от операционной деятельности определяется путем корректировки прибыли или убытка с учетом следующих факторов:

Изменения в запасах и дебиторской и кредиторской задолженности от операционной деятельности в течение периода;

Неденежные статьи, такие, как амортизация, оценочные резервы, отложенные налоги, нереализованные положительные или отрицательные курсовые разницы, нераспределенная прибыль ассоциированных предприятий и доля меньшинства; и

Прочие статьи, ведущие к возникновению денежных потоков от инвестиционной или финансовой деятельности.

В качестве альтернативы чистый денежный поток от операционной деятельности можно представлять косвенным методом путем отражения выручки и расходов, раскрываемых в отчете о совокупной прибыли, и изменений в запасах и дебиторской и кредиторской задолженности от операционной деятельности в течение периода.

Отражение движения денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности

В своей отчетности предприятие должно отражать основные виды валовых денежных поступлений и валовых денежных выплат, возникающих в ходе инвестиционной и финансовой деятельности, по отдельности, за исключением потоков денежных средств, которые отражаются в отчетности на нетто-основе.

Отражение движения денежных средств на нетто-основе

Денежные потоки от следующих видов операционной, инвестиционной или финансовой деятельности могут представляться в отчетах на нетто-основе:

Денежные поступления и выплаты от имени клиентов, когда движение денежных средств отражает деятельность клиента, а не деятельность предприятия; и

Денежные поступления и выплаты по статьям, характеризующимся быстрым оборотом, большими суммами и короткими сроками погашения.

Принятие и выплата вкладов до востребования банка;

Средства клиентов инвестиционной компании; и

Арендная плата, собираемая от имени владельцев недвижимости и передаваемая им.

Примеры денежных поступлений и выплат от имени клиентов:

Примеры денежных поступлений и выплат быстрого оборота:

По суммам задолженности держателей кредитных карт;

Приобретения и продажи инвестиций; и

Прочим краткосрочным займам, например, со сроком погашения до 3 месяцев.

Потоки денежных средств, возникающие в результате каждого из следующих видов деятельности финансового института, могут представляться в отчетах на нетто-основе:

Денежные поступления и выплаты для принятия и выплаты депозитов с фиксированным сроком погашения;

Размещение и изъятие депозитов в других финансовых институтах; и

Авансовые платежи и кредиты клиентам и погашение этих авансов и кредитов.

Движение денежных средств в иностранной валюте

Движение денежных средств, возникающее в результате операций в иностранной валюте, должно отражаться в функциональной валюте предприятия путем применения к сумме в иностранной валюте обменного курса между функциональной и иностранной валютами на дату движения денежных средств.

Движение денежных средств иностранного дочернего предприятия должно пересчитываться по соответствующему обменному курсу между функциональной и иностранной валютами на дату движения денежных средств.

Потоки денежных средств, выраженные в иностранной валюте, представляются в отчетах в соответствии с МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений обменных курсов валют». Это позволяет использовать обменный курс валют, примерно равный фактическому курсу.

Нереализованные прибыли и убытки, возникающие в результате изменения обменных курсов валют, не являются движением денежных средств. Однако влияние изменений обменных курсов валют на денежные средства и их эквиваленты, имеющиеся или ожидаемые к получению в иностранной валюте, представляется в отчете о движении денежных средств для согласования денежных средств и их эквивалентов на начало и конец отчетного периода. Эта сумма представляется отдельно от движения денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и включает любые разницы, которые возникли бы в случае представления данных о движении денежных средств в отчетности по обменным курсам валют на конец периода.

Проценты и дивиденды

Поступления и выплаты денежных средств, связанные с получением и выплатой процентов и дивидендов, должны раскрываться по отдельности. Каждое такое поступление или выплата должны квалифицироваться последовательно из периода в период как движение денежных средств от операционной, инвестиционной или финансовой деятельности.

Общая сумма процентов, выплаченных в течение периода, раскрывается в отчете о движении денежных средств независимо от того, признана ли она как расход в отчете о прибылях или убытках, или капитализирована в соответствии с допустимым альтернативным порядком учета, предусмотренным МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам».

Для финансовых институтов выплаченные проценты, и полученные проценты и дивиденды классифицируются как движение денежных средств от операционной деятельности. Однако в отношении других предприятий нет единого мнения, как квалифицировать эти выплаты и поступления. Они могут классифицироваться как движение денежных средств от операционной деятельности, потому что они включаются в определение прибыли или убытка. И в тоже время могут классифицироваться как движение денежных средств от финансовой и инвестиционной деятельности, так как представляют затраты на финансирование или доходы по инвестициям.

Выплаченные дивиденды могут классифицироваться как движение денежных средств от финансовой деятельности, так как являются затратами на финансирование. В то же время они могут классифицироваться как элемент движения денежных средств от операционной деятельности для того, чтобы пользователям было легче оценить способность предприятия выплачивать дивиденды из денежных потоков от операционной деятельности.

Налог на прибыль

Выплаты налогов на прибыль раскрываются отдельно и классифицируются как движение денежных средств от операционной деятельности за исключением случаев, когда они могут быть отнесены непосредственно к финансовой или инвестиционной деятельности.

В то время, как налоговые расходы можно легко соотнести с инвестиционной или финансовой деятельностью, соотнести соответствующие денежные потоки по налогам практически не возможно, и такие потоки могут относиться к периоду, отличному от того, в котором произошло движение денежных средств по лежащей в их основе операции. Поэтому уплаченные налоги обычно классифицируются как движение денежных средств от операционной деятельности. Когда существует практическая возможность отнести денежные потоки по налогам к конкретной операции, классифицируемой как инвестиционная или финансовая деятельность, то такие потоки классифицируются соответственно.

Когда денежные потоки по налогам относятся более, чем к одному виду деятельности, то раскрывается общая сумма налогов.

Инвестиции в дочерние и ассоциированные предприятия и в совместное предпринимательство

При отражении инвестиций в дочерние и ассоциированные предприятия, учет которых ведется по методу долевого участия или по фактическим затратам, в отчете о движении денежных средств инвестор ограничивается информацией о движении денежных средств между ним и объектом инвестиций, например, информацией о дивидендах и авансах.

Предприятие, представляющее отчет о своей доле участия в совместно контролируемом предприятии (см. МСФО (IAS) 31 «Участие в совместном предпринимательстве») с использованием метода пропорциональной консолидации, включает в свой консолидированный отчет о движении денежных средств сведения о своей пропорциональной доле в денежных потоках совместно контролируемого предприятия. А предприятие, представляющее отчет о своей доле с использованием метода долевого участия, включает в отчет о движении денежных средств информацию о денежных потоках, связанных с инвестициями в совместно контролируемое предприятие, распределением прибыли и другими выплатами или поступлениями между ним и совместно контролируемым предприятием.

Изменения в непосредственных долях участия в дочерних предприятиях и других подразделениях бизнеса

Агрегированные потоки денежных средств, возникающие в результате приобретения и потери контроля над дочерними предприятиями и другими подразделениями бизнеса, должны представляться отдельно и классифицироваться как инвестиционная деятельность.

Предприятие в течение периода должно раскрыть следующие совокупные сведения, касающиеся как приобретения, так и потери контроля над дочерними предприятиями:

Суммарное возмещение, выплаченное или полученное;

Доля возмещения, представленная денежными средствами или их эквивалентами;

Сумма денежных средств и их эквивалентов в дочерних предприятиях или других подразделениях бизнеса, над которыми был получен или потерян контроль; и

Суммы активов и обязательств, кроме денежных средств и их эквивалентов, в дочерних предприятиях или других подразделениях бизнеса, над которыми был получен или утерян контроль, суммированные по основным категориям.

Представление одной строкой данных о воздействии на движении денежных средств приобретения или потери контроля над дочерними предприятиями или другими подразделениями бизнеса, а также отдельное раскрытие сумм приобретенных или выбывших активов и обязательств, помогает отделить такие потоки от других потоков, возникающих в результате другой операционной, инвестиционной или финансовой деятельности.

Агрегированная сумма денежных средств, выплаченных или полученных в качестве возмещения при получении или потере контроля над дочерним предприятием или подразделением бизнеса, отражается в отчете о движении денежных средств за вычетом денежных средств и их эквивалентов, приобретенных или выбывших в рамках таких операций или событий.

Потоки денежных средств, возникающие в результате изменений в непосредственных долях участия в дочернем предприятии, которые не приводят к потере контроля, должны квалифицироваться как потоки денежных средств от финансовой деятельности.

Изменения в непосредственных долях участия в дочернем предприятии, которые не приводят к потере контроля (например, покупка или продажа материнским предприятием долевых инструментов дочернего предприятия, учитываются как операции с капиталом.

Неденежные операции

Инвестиционные и финансовые операции, не требующие использования денежных средств и эквивалентов денежных средств, должны исключаться из отчета о движении денежных средств. Подобные операции должны раскрываться в других формах финансовой отчетности таким образом, чтобы обеспечить всю необходимую информацию о такой финансовой или инвестиционной деятельности.

Значительная часть инвестиционной и финансовой деятельности не оказывает непосредственного воздействия на текущие денежные потоки, но при этом влияет на структуру капитала и активов предприятия.

Компоненты денежных средств и их эквивалентов

Предприятие должно раскрывать компоненты денежных средств и их эквивалентов и представлять сверку сумм, содержащихся в отчете о движении денежных средств, с аналогичными статьями, представленными в отчете о финансовом положении.

Учитывая разнообразие практики управления денежными средствами и банковских механизмов в разных странах мира, и в целях соблюдения МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности», предприятие обязано раскрыть политику, принятую им для определения структуры денежных средств и их эквивалентов.

Влияние любого изменения в политике определения компонентов денежных средств и их эквивалентов, например изменение в классификации финансовых инструментов, ранее считавшихся частью инвестиционного портфеля предприятия, представляется в отчете в соответствии с МСФО (IAS) 8 «Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки».

Раскрытие прочей информации

Предприятие должно раскрывать вместе с комментариями руководства сумму значительных и остатков денежных средств и эквивалентов денежных средств, имеющихся у предприятия, но не доступных для использования группой.

Существуют различные обстоятельства, при которых остатки денежных средств и их эквивалентов оказываются недоступными для использования группой. Например, мера валютного регулирования или другие юридические ограничения, не допускающие использование этих средств в общем порядке материнским или дочерним предприятием.

Дополнительная информация может оказаться уместной для понимания пользователями финансового положения и уровня ликвидности предприятия. Раскрытие этой информации вместе с комментариями руководства поощряется и может включать:

Суммы неиспользованных кредитных средств, которые могут быть направлены на финансирование будущей операционной деятельности и на погашение инвестиционных обязательств, с указанием ограничений по использованию этих средств;

Агрегированные суммы денежных потоков в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, относящиеся к долям участия в совместном предпринимательстве, данные о которых представляются по методу пропорциональной консолидации;

Агрегированные суммы денежных потоков, представляющие увеличение операционных возможностей, отдельно от денежных потоков, необходимых для поддержания операционных возможностей; и

Суммы потоков денежных средств, возникающих от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности каждого отчетного сегмента (см. МСФО (IFRS) 8 «Операционные сегменты»).

Отдельное раскрытие информации о денежных потоках, представляющих увеличение операционных возможностей, и о денежных потоках, необходимых для поддержания операционных возможностей, позволяет пользователям определить, достаточно ли средств предприятие направляет на поддержание своих операционных возможностей. Предприятие, не выделяющее достаточных средств на поддержание своих операционных возможностей, возможно, жертвует своей будущей доходностью во имя поддержания текущей ликвидности и распределения прибыли среди собственников.

Раскрытие информации о движении денежных средств по сегментам позволяет пользователям лучше понять взаимосвязь между денежными потоками на уровне предприятия в целом и на уровне его отдельных составляющих, а также проследить наличие и изменчивость потоков денежных средств по сегментам.

Почитать интервью преподавателя семинара по управлению казначейством, директора Школы бизнеса Альфа Уваровой А.А. в журнале "Я - номер один" >>>

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Смета прямых затрат на материалы, заработной платы, общезаводских накладных расходов, товарно-материальных запасов на конец периода, торговых и административных расходов. Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности и ликвидности баланса.

курсовая работа , добавлен 24.05.2014


Значение финансового плана на предприятии. Основное предназначение управления финансами. Информационные источники, используемые при составлении финансовых планов. Прогноз объемов реализации. Смета общезаводских накладных расходов. Баланс актива и пассива.

реферат , добавлен 10.04.2014


Смета реализации продукции как первоначальный этап финансового планирования. Смета себестоимости реализованной продукции. Структура кассового плана. Разделы бизнес-плана: резюме; основная часть; стратегия финансирования. План денежных поступлений, выплат.

контрольная работа , добавлен 03.02.2011


Характеристика деятельности ОАО "Кровля". Составление бюджета продаж и производства для предприятия. Бюджет прямых затрат на материалы и на оплату труда. Бюджет управленческих, сбытовых затрат. Планирование доходов, расходов и движения денежных средств.

курсовая работа , добавлен 09.03.2011


Операционный и финансовый бюджеты предприятия. График поступления денежных средств от продаж. Норма расхода основных материалов на единицу продукции. Бюджет прямых затрат на оплату труда. Себестоимость готовой продукции. Бюджет производственных запасов.

контрольная работа , добавлен 09.11.2011


Открытие магазина по продаже элитной арабской парфюмерии. Оценка накладных расходов и прямых материальных затрат. Смета себестоимости предоставленных услуг. Расчет капитальных затрат, коммерческих и управленческих расходов. Стратегия финансирования.

бизнес-план , добавлен 15.09.2014


Прогнозирование финансовых результатов и денежных потоков. Структура себестоимости и финансовые результаты организации. Переменные расходы, валовой маржинальный доход. Поступления денежных средств от покупателей. Расчет налога на добавленную стоимость.

курсовая работа , добавлен 10.03.2010


Краткая экономическая характеристика объекта исследования. Виды денежных расходов и классификация затрат ООО "Заря". Ключевые методы расчета денежных поступлений и расходов. Характеристика и анализ структуры системы возмещения затрат на предприятии.

курсовая работа , добавлен 21.06.2011

ТЕМА 14. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

ТЕМА 13. ОПТИМИЗАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Этапы управления ДП:

1. Формирование (рассчитывать) денежных потоков

2. Анализ денежных потоков, основной целью которого является определение уровня обеспеченности п/п денежными средствами, эффективности их использования и т.д.

3. Осуществление организации управления потоками в плане сокращения их недостатка и их избытка.

4. Прогнозирование величины денежных потоков п/п.

5. Формирование системы непрерывного текущего контроля за поступлением и расходованием ДС.

Оптимизация денежных потоков п/п определяется степенью сбалансированности поступлений и оттоков ДС. Существует 2 вида несбалансированности:

Дефицитность денежного потока

Избыточность денежного потока

При дефицитности ДП происходит снижение уровня платежеспособности, потеря ликвидности, рост КЗ, задержка по выплате ЗП.

Избыточность ДП приводит к потери стоимости, в следствие инфляции, а также к потерянной выгоде от неиспользования свободных ДС.

Меры, используемые при дефицитности ДС

Меры для ускорения притоков	Меры для замедления оттоков
Использование метода ценовых скидок при своевременном расчете за реализованную продукцию.	Реструктуризация краткосрочных кредитов долгосрочными.
Сокращение сроков предоставления коммерческого кредита.	Применение лизинговых операций для реализации инвестиционных проектов взамен покупки за счет собственных средств.
Применение современных форм рефинансирования ДЗ (факторинг, учет векселей и т.д.).	Снижение суммы постоянных затрат п/п.
Продажа или сдача в аренду неиспользуемых основных фондов.	Увеличение сроков товарного кредита по контрактам с поставщиками СиМ.

Меры по снижению избыточного ДП:

Ускорение реализации имеющихся реальных инвестиционных проектов;

Досрочное погашение кредитов и займов;

Формирование инвестиционного портфеля.

Прогнозирование и планирование ДП проявляется в формировании кассового бюджета, т.е. плана по поступлениям и расходованию ДС.

Цель данного документа – обеспечение постоянной платежеспособности в плановом периоде.

Составление кассового бюджета осуществляется также прямым и косвенным методом по всем трем видам деятельности

При составлении кассового бюджета учитываются следующие факторы:

1. Анализ движения ДС;

2. Анализ инкассации (погашения) ДЗ;

3. Анализ КЗ;

4. Учитываются налоги, инфляция, кредитная ставка и резидентная политика.

Для расчета ожидаемых поступлений необходимо иметь данные о притоке ДС от продаж за наличные и о погашение ДЗ.

Для этого формируем бюджет продаж и реестр старения ДЗ. На основании реестра старения составляем график ожидаемой инкассации ДС.

Инкассация наличности – процесс получения ДС за реализованную продукцию. Для этого считаем коэффициенты инкассации.

Коэффициент инкассации позволяет определить % ожидаемых денежных поступлений от продаж, соответствующих в интервале времени от момента реализации.

Коэф.инкас.= ΔДЗ j / продажи месяца j

На основе ожидаемого объема продаж и рассчитанных коэффициентах инкассации составляется график ожидаемых поступлений ДС от продаж.

При необходимости спланировать поступление денег на счета компании в следующем месяце или на более длительный период можно использовать простую формулу и данные по объемам продаж, срокам погашения дебиторской задолженности, рискам возникновения безнадежных долгов. Однако и в этих расчетах есть свои нюансы. Рассмотрим на примерах, как спланировать денежные потоки с максимальной точностью.

В компании «Инмарко» составляют прогноз поступлений ежемесячно (25-го числа) на четыре месяца вперед. Для большей точности на первый плановый месяц план формируется отдельно по каждому контрагенту, исходя из условий заключенных договоров, графиков погашения просроченной задолженности, фактических объемов реализации продукции. На следующие месяцы прогноз поступлений обладает меньшей детализацией и содержит данные по регионам и в целом по компании. Благодаря такому подходу расхождение между плановыми и фактическими цифрами не превышает 5 процентов.

Чтобы спланировать, сколько денег поступит от контрагентов в следующем месяце, придется учитывать сразу несколько факторов: будущие объемы продаж (отгрузок), сроки погашения дебиторки, а также риск возникновения безнадежной задолженности.

ПДС n = О n-1 + ОПЗ + О n – ПЗ,

где О n и О n-1 – оплата контрагентами продукции, отгруженной в плановом и предыдущем месяце соответственно, руб.;

ОПЗ – погашение части просроченной дебиторской задолженности, существующей на момент составления плана, руб.;

ПЗ – новая просроченная «дебиторка», связанная с нарушением сроков оплаты продукции, дата отгрузки которой приходится на текущий и плановый месяцы, руб.

Несмотря на кажущуюся простоту предложенного подхода, на практике возникает немало сложных вопросов. Например, как спланировать, сколько денег получит компания в следующем месяце, если на момент составления плана всех данных о результатах работы в текущем периоде (размер дебиторской задолженности, отгрузки, которые могут состояться до конца месяца, и т. д.) пока нет? Или какая часть просроченной дебиторской задолженности будет погашена контрагентами в ближайшее время? Чтобы не быть голословными, проиллюстрируем на примере расчеты, которые позволяют точно спланировать входящие денежные потоки компании.

Оценка будущей дебиторской задолженности

Итак, компании в январе необходимо спланировать поступление денег на счета за четыре месяца – февраль, март, апрель и май. При этом работа над составлением плана начинается за неделю до конца января, к примеру 25-го числа. Очевидно, что данных о размере дебиторской задолженности по итогам января пока нет. Но его можно предположить, исходя из сведений о суммах отгрузки и оплаты за период с 1 по 24 января. Формула расчета дебиторской задолженности на конец текущего месяца (ДЗ n-1) будет выглядеть так:

ДЗ n-1 = ДЗ n-2 + ОД n-1 – ПДС n-1 – РБ n-1 ,

где ДЗ n-2 – вся дебиторская задолженность на конец предыдущего месяца, руб. Если плановый месяц – февраль, а текущий – январь, в этом случае ДЗ n-2 – дебиторская задолженность на 31 декабря прошлого года;

ОД n-1 – объем отгрузок за текущий месяц, руб.;

ПДС n-1 – поступление денежных средств в текущем месяце, руб.;

РБ n-1 – премия (ретробонус), причитающаяся покупателям за выполнение ряда условий в текущем месяце (например, за определенный объем закупок), руб. Ставка премии и условия ее предоставления определяются дистрибьюторским соглашением. Премия рассчитывается от объема отгрузок и уменьшает дебиторскую задолженность на конец месяца. Если компания не предоставляет подобных бонусов своим контрагентам, значение этого показателя будет равно нулю.

Теперь все по порядку (см. табл. 1). Сумму дебиторской задолженности на конец декабря (ДЗ n-2) возьмем из отчета «Взаиморасчеты с контрагентами», сформированного в «1С» за период с 1 по 31 декабря, графа «Задолженность на конец периода».

Объем отгрузок за январь (ОД n-1) – это фактические данные по реализации продукции за период с 1 по 24 января и плюс прогноз продаж на оставшуюся неделю до конца месяца. Спрогнозировать, будет ли клиент отгружаться с 25 по 31 января, можно двумя способами. Во-первых, предположить, что за месяц клиент отгрузит продукции ровно столько, сколько заложено в плане продаж на январь. Отсюда прогноз продаж на оставшиеся дни равен разнице между планом отгрузок на январь и их фактом за период с 1 по 24 января.

Во-вторых, запросить у менеджеров по продажам самый свежий план отгрузок, согласованный с клиентом. Разумеется, второй способ дает более точные результаты. На цифрах это будет выглядеть так. Например, за период с 1 по 24 января клиенту А было отгружено 15 500 кг продукции (см. табл. 1) на сумму 1 530 000 руб. (цена реализации – 98,71 руб/кг (1 530 000 /15 500)). Но он также собирается до конца месяца еще закупить 7500 кг, о чем поставил в известность менеджера по продажам. Отсюда прогноз отгрузок в стоимостном выражении на период 25–31 января 740 325 руб. (7500 х 98,71). А за весь январь клиенту А будет отгружено на 2 270 325 руб. (1 530 000 + 740 325).

Поступление денежных средств в январе (ПДС n-1) включает оплату, поступившую от клиента за первые 24 дня месяца, и прогноз оплаты с 25 по 31 января.

Прогноз может быть составлен двумя способами. Первый – исходим из того, что в январе клиенту полагается оплатить отгрузки декабря, а также те отгрузки января, отсрочка по которым предполагает оплату в этом же месяце. Если все это суммировать и вычесть из полученного значения сумму средств, фактически поступивших от клиента с 1 по 24 января, получаем прогноз прихода денег на период с 25 по 31 января. Сразу оговоримся, что такой подход применим исключительно в отношении клиентов, которые всегда платят в срок. Конечно, это идеальная ситуация. Поэтому будет иметь смысл уточнить у менеджеров, которые работают с конкретным клиентом, какие есть договоренности по оплате в период с 25 по 31 января.

В нашем примере по предварительным расчетам к концу января клиент А должен перечислить компании 4 400 000 руб., в том числе 1 000 000 руб. – погашение просроченной задолженности, 3 000 000 руб. – за отгрузки декабря, 400 000 руб. – за отгрузки января (см. табл. 1). Эту цифру можно было бы использовать при расчете дебиторской задолженности на конец месяца, но по состоянию на 24 января клиент А перечислил всего 1 500 000 руб. и по данным коммерческой службы (в случае ОАО «Инмарко – регионального менеджера) готов оплатить до конца месяца еще 2 200 000 руб. Отсюда прогноз поступления денежных средств в январе – 3 700 000 руб. (1 500 000 + 2 200 000).

Последнее, с чем остается разобраться, – ретробонусы. 25 января данных по премии для клиента за январь у компании, конечно, еще нет. Поэтому ничего не остается, кроме как сделать допущение, что в январе компания-покупатель заработает такой же процент ретробонусов, как и в декабре. В нашем примере для клиента А премия составила 5 процентов от суммы прогнозной отгрузки за январь (см. табл. 1), или 113 516 руб. (5: 100 х 2 270 325). С клиентом В несколько иная ситуация. Ранее этот контрагент всегда платил вовремя, поэтому его премия составляла 10 процентов от суммы отгрузки. В январе он задержал платежи, поэтому и премия ниже – 8 процентов (минус 2% за нарушение платежной дисциплины), или 291 560 руб. (8 /100 3 644 500). Итак, ожидаемая дебиторская задолженность (ДЗ n-1) клиента А на 31 января составит 2 456 809 руб. (4 000 000 + 2 270 325 – 3 700 000 – 113 516), клиента В – 4 352 940 руб.

Таблица 1 Планирование дебиторской задолженности на конец января (на 31.01.13)

№ п/п	Показатель	Клиент А	Клиент В	Всего по группе
1	Дебиторская задолженность на начало января
2	Текущая задолженность со сроком оплаты в январе, руб.	3000000	5000000	8000000
3	Просроченная задолженность, руб. (стр. 4 – стр. 2)	1000000	0	1000000
4	Итого дебиторская задолженность на начало января, руб*.	4000000	5000000	9000000
5	Прогноз отгрузок на январь
6	Отгружено с 1 по 24 января:
7	в кг	15500	25000	40500
8	в руб., вт. ч.	1530000	2462500	3992500
9	– будут оплачены в январе	400000	0	400000
10	– будут оплачены в феврале (стр. 8 – стр. 9)	1130000	2462500	3592500
11	Фактическая стоимость 1 кг отгрузок с 1 по 24 января, руб. (стр. 8: стр. 7)	98,71	98,50	–
12	Прогноз отгрузок на период с 25 по 31 января:
13	в кг**	7500	12 000	19500
14	в руб. (стр. 13 стр. 11)***	740325	1182000	1922325
15	Итого прогноз отгрузок на январь, руб. (стр. 8 + стр. 14)	2270325	3644500	5914825
16	Расчет поступления денежных средств в январе
17	Погашение просроченной задолженности прошлых периодов, руб. (стр. 3)	1000000	0	1000000
18	Оплата за отгрузки декабря, руб. (стр. 2)	3000000	5000000	8000000
19	Оставшиеся дни до конца месяца	7	7	7
20	Отсрочка платежа для клиента, дн.	20	25	–
21	Оплата за отгрузки января, руб. (если стр. 20 < стр. 19, то стр. 9 + стр. 14, в ином случае стр. 9)	400000	0	400000
22	План поступления денежных средств, руб. (сумма стр.17, 18, 21)	4400000	5000000	9400000
23	Фактическое поступление денежных средств с 1 по 24 января, руб. ****	1500000	3000000	4500000
24	Прогноз оплаты на период с 25 по 31 января, руб. **	2200000	1000000	3200000
25	Итого поступление денежных средств за январь, руб. (стр. 23 + 24)	3700000	4000000	7700000
26	Дебиторская задолженность на конец января
27	Ставка ретробонуса за декабрь*****, %	5	8	7
28	Ретробонус клиента в январе, руб. (стр. 27 стр. 15: 100%)	113516	291560	405076
29	Текущая задолженность со сроком оплаты в феврале, руб. (если стр. 20 < стр. 19, тостр. 10, в ином случае стр. 10 + стр. 14)	1870325	3644500	5514825
30	Просроченная задолженность, руб. (стр. 32 – стр. 29 или стр. 22 – – стр. 24 – стр. 28)	586484	708440	1294924
31	Доля неоплаты по отгрузкам, % (стр. 30: (стр. 21 + стр. 2) 100%)	17	14	15
32	Итого дебиторская задолженность на конец января, руб. (стр. 4 +стр. 15 – стр. 25 – стр. 28)	2456809	4352940	6809749

* Данные взяты из отчета «Взаиморасчеты с контрагентами», графа «Задолженность на конец периода», сформированного в системе «1С» за декабрь.
** Прогноз составляют менеджеры по реализации, исходя из предварительных договоренностей с клиентами.
*** Если до 24-го числа клиент не закупал продукцию, то на оставшиеся дни месяца прогноз его отгрузок в денежном выражении рассчитывается исходя из плановой стоимости продукции на январь.
**** Отчет за 1–24 января в «1С» «Взаиморасчеты с контрагентами», графа «Оплата клиентом».
***** Данные из строки «Ретробонусы» графы «Оплата клиентом» отчета «1С» «Взаиморасчеты с клиентами» за декабрь / данные графы «Отгрузка клиенту» из того же отчета 100%.

Чтобы в дальнейшем корректно спланировать поступление денежных средств, мало оценить размер ожидаемой дебиторской задолженности по клиентам на конец текущего месяца. Нужна также информация о том, сколько приходится на текущую «дебиторку» и сколько – на просроченную. Текущая задолженность – это отгрузки текущего месяца (января), срок оплаты по которым наступит в плановом месяце (феврале). Например, если клиенту полагается отсрочка платежа в 20 дней, а в текущем месяце 31 день, то все отгрузки, произведенные с 12-го по 31-е число – текущая дебиторская задолженность на конец месяца. Соответственно, просроченная «дебиторка» – разница между суммарной и текущей дебиторской задолженностью.

Для определения размера текущей задолженности по каждому клиенту на конец января имеет смысл отгрузки за период с 1 по 24 января разделить на две группы, с оплатой в январе и феврале. По аналогии структурируем прогнозируемые отгрузки в период с 25 по 31 января. Причем по клиентам с отсрочкой менее семи дней потребуются точные даты поставки продукции. Например, по данным товарных накладных, выписанных за период с 1 по 24 января, клиенту А поставлена продукция на сумму 1 530 000 руб. Из них 1 130 000 руб. он должен оплатить в феврале. За оставшуюся неделю января этот же клиент планирует приобрести еще продукции на сумму 740 325 руб. Поскольку клиент А пользуется отсрочкой платежа продолжительностью 20 дней, эти деньги поступят в феврале. Соответственно, текущая дебиторская задолженность по клиенту на 31 января составит 1 870 325 руб. (1 130 000 + 740 325), просроченная – 586 484 руб.Кстати, не будет лишним сразу же согласовать с клиентами график погашения просроченной задолженности (см. табл. 2). Эти данные помогут компании лучше управлять своими деньгами, а к тому же будут нужны для дальнейших расчетов.

План поступления денежных средств на месяц

После того как все расчеты по дебиторской задолженности сделаны, известно:

• сколько клиент должен оплатить в первом плановом месяце за отгрузки предыдущего месяца. В нашем примере – это текущая задолженность на 31 января;
• какая сумма будет выплачена в счет просроченного долга – данные из графика погашения (см. табл. 2).

Таблица 2 График погашения просроченной дебиторской задолженности, руб.

№ п/п	Месяц	Клиент А	Клиент В	Всего по группе
1	Январь (факт + прогноз)	0	0	0
2	Февраль	400 000	708 440	1 108 440
3	Март	186 484	0	186 484
4	Апрель	0	0	0
5	Итого	586 484	708 440	1 294 924

Теперь, чтобы определить полную сумму поступлений по клиенту в будущем, остается составить прогноз оплат будущих поставок, а также спланировать появление новой просроченной «дебиторки». Расчеты делаются сначала по каждому клиенту в отдельности, и лишь потом по группам клиентов (если такая информация необходима) или же по компании в целом (см. табл. 3).

Поступления от продаж будущего месяца. На момент составления плана поступления денежных средств у отдела продаж, скорее всего, уже будут готовы прогнозы по отгрузкам в натуральном выражении на будущий месяц. Если нет, то сумму отгрузок за месяц можно взять из плана продаж на год. После этого предстоит разобраться, какой объем из запланированных продаж будет оплачен в том же месяце, когда произойдет поставка.

Для клиента А – это отгрузки в первые восемь дней февраля (28 дн. [количество дней в феврале] – 20 дн. [отсрочка платежа, установленная для покупателя А]), для клиента В – три дня (28 дн. – 25 дн.). Менеджер по продажам без труда спрогнозирует поставки на эти дни, опираясь на план продаж и предварительный график отгрузок. Соответственно, если поделим прогноз продаж в первые дни месяца на общий объем плановых поставок за месяц, получим долю отгрузок, которые будут оплачены в том же месяце.

Например, по клиенту А план продаж на февраль – 17 000 кг, ожидается, что в первые восемь дней месяца ему будет поставлено 5000 кг. Отсюда доля отгрузок, которая будет оплачена в феврале, составит 29 процентов (5000: 17 000), или 493 000 руб. (1 700 000 х 29: 100) (см. табл. 3 на стр. 24). Планы клиента В не предполагают отгрузки с 1 по 8 февраля.

Средневзвешенный процент поступления средств в счет оплаты поставок того же месяца по группе контрагентов определяется так: ((отгрузки клиентов А и В с 1 по 8 февраля) / (отгрузки клиентов А и В за февраль)). В нашем примере он составляет 12 процентов ((493 000 + 0) : (1 700 000 + 2 462 500)).

Новая просроченная дебиторка. Просроченную задолженность по состоянию на 31 января клиенты будут погашать согласно графику (см. табл. 2). Но нет гарантии, что в будущем не появятся другие просроченные долги, а значит, компания недополучит часть денег. Новую просроченную «дебиторку» можно спрогнозировать, основываясь на данных о платежной дисциплине клиентов за предыдущие месяцы.

Например, клиент А систематически задерживает оплату. Скорее всего и в феврале он не изменит своим привычкам, то есть не заплатит в срок 17 процентов от причитающейся суммы (процент тот же, что и в январе), или 401 765 руб. (17: 100 х (1 870 325 + 493 000)) (см. табл. 3). Что касается клиента В, несоблюдение сроков оплаты в январе он объясняет форс-мажором и обещает погасить свои долги в феврале полностью. Раньше этот контрагент платил в срок. Об этом свидетельствует отсутствие по нему просроченной «дебиторки» на 1 января. Поэтому имеет смысл предположить, что клиент В выполнит свои обязательства по просроченным долгам, а также своевременно оплатит продукцию, которую приобретет в феврале.

Теперь все необходимые сведения для расчета есть. Прогноз поступления денежных средств в феврале от клиентов следующий (также см. табл. 3):

• от клиента А – 2 361 560 руб. (1 870 325 [оплата за отгрузки января] + 400 000 [погашение просроченной задолженности прошлых периодов] + 493 000 [оплата за отгрузки февраля] – 401 765 [просроченная задолженность, возникшая в феврале]);
• от клиента B – 4 352 940 руб. (3 644 500 + 708 440 + 0 – 0).

Спланировать поступление денежных средств на четыре месяца

Чтобы спланировать, сколько средств поступит не только в будущем месяце, но и еще, например, на три следующих за ним, придется повторить все те операции, которые были подробно описаны выше. Разница лишь в том, что прогноз строится в укрупненном виде, без разбивки по клиентам. Соответственно, данные февраля будут служить отправной точкой для плана поступлений на март, отталкиваясь от прогноза по марту – будут спрогнозированы поступления в апреле и т.д.

Но в нашем примере по февралю были посчитаны еще не все цифры, которые понадобятся для составления прогноза на март. А именно не была рассчитана дебиторская задолженность на конец февраля. На 31 января дебиторская задолженность клиента А составляла 2 456 809 руб. (см. табл. 3). В феврале предполагается отгрузить ему продукции еще на 1 700 000 руб., и в этом же месяце от клиента А поступит 2 361 560 руб. Его премия (ретробонус) составит 85 000 руб. (5%, как и в декабре). Отсюда дебиторская задолженность по клиенту А на последнее число февраля – 1 710 249 руб. (2 456 809 + 1 700 000 – 2 361 560 – 85 000). В том числе текущая дебиторская задолженность на ту же дату – 1 207 000 руб. (оплата в марте за отгрузки февраля = сумма за отгрузки в феврале – оплата в феврале за отгрузки февраля). Аналогично рассчитывается «дебиторка» клиента В и по группе клиентов в целом.

И еще один нюанс, который стоит учесть при планировании поступления денег на более отдаленную перспективу, чем следующий месяц. Возникает проблема, связанная с оценкой доли поставок, которые будут оплачены в том же месяце, в котором они состоялись.

Если, составляя план на февраль, необходимую информацию можно было взять из предварительного графика отгрузок, то для марта, апреля и мая таких данных скорее всего не будет. Поэтому можно воспользоваться статистикой прошлого года. Это же касается и процента новой просроченной «дебиторки».

Таблица 3 План поступления денег в феврале

№ п/п	Показатель	Клиент А	Клиент В	По группе клиентов******
1	Дебиторская задолженность на начало февраля
2	Текущая задолженность со сроком оплаты в феврале, руб. (табл. 1, стр. 29)	1 870 325	3 644 500	5 514 825
3	Просроченная задолженность, руб. (табл. 1, стр. 30)	586 484	708 440	1 294 924
4	Итого дебиторская задолженность на начало февраля, руб. (табл. 1, стр. 32)	2 456 809	4 352 940	6 809 749
5	Расчет поступления денежных средств в феврале
6	Оплата за отгрузки прошлого месяца, руб. (стр. 2).	1 870 323	3 644 500	5 514 825
7	Погашение просроченной задолженности за прошедшие периоды*, руб. (табл. 2, стр. 2)	400 000	708 440	1 108 440
8	Прогноз отгрузок на февраль**, руб.	1 700 000	2 462 500	4 162 500
9	Доля отгрузок февраля, которые будут оплачены в этом же месяце, % ***	29	0	12
10	Оплата за отгрузки февраля, руб. (стр. 9: 100 стр. 8)	493 000	0	493 000
11	Вероятная доля неоплаты****, %	17	0	7
12	Просроченная задолженность, возникшая в феврале по отгрузкам января и февраля, руб. (стр. 11: 100 (стр. 6 + стр. 10))	401 765	0	401 765
13	Ставка ретробонуса***** , %	5	10	8
14	Ретробонус за февраль, руб. (стр. 13: 100 стр. 8)	85 000	246 250	331 250
15	Итого поступление денежных средств в феврале, руб. (стр. 6 + стр. 7 + стр. 10 + стр. 10 – стр. 12)	2 361 560	4 352 940	6 714 500
16	Дебиторская задолженность на конец февраля
17	Текущая задолженность со сроком оплаты в марте, руб. (стр. 8 – стр. 10)	1 207 000	2 462 500	3 669 500
18	Просроченная задолженность, руб. (стр. 19 – стр. 17)	503 249	-246 250	256 999
19	Итого дебиторская задолженность на конец февраля, руб. (стр. 4 + стр. 8 – стр. 15 – стр. 14)	1 710 249	2 216 250	3 926 499

* Под просроченной задолженностью запрошедшие периоды подразумевается задолженность напоследнее число предпланового месяца (в нашем случае – 31.01.09). График еепогашения представлен втаблице 2.
** Прогноз продаж внатуральном выражении плановая цена реализации.
*** Доля отгрузок, которые оплатят втом жемесяце = прогноз отгрузок напервые дни февраля, оплата покоторым сучетом отсрочки придется натот жемесяц: план отгрузок нафевраль, кг
**** Клиент Асистематически задерживает оплату, поэтому предполагается, что вфеврале доля просроченной задолженности вобщей сумме дебиторской задолженности будет такой же, как ив январе – 17 процентов. Клиент Вранее всегда платил всрок (задержка вянваре – результат форс-мажора), поэтому предполагается, что ив феврале деньги отнего поступят вовремя.
***** По данным декабря.
****** Агрегированные данные погруппе клиентов (сумма поденежным показателямисредняя поотносительным).

Скачать автоматизированные расчеты можно по ссылке в конце статьи.

2 Составление графика ожидаемых поступлений денежных средств от продаж

Очень важно спланировать денежный поток, поступающий от покупателей за реализованную продукцию. Порядок расчётов между продавцом и покупателями фиксируется в двухстороннем договоре между ними.

Зарубежная практика показывает, что многие американские фирмы устанавливают трёхмесячный период денежных расчётов с поставщиками (продавцами) продукции или услуг. При этом эмпирическим путём устанавливаются коэффициенты инкассирования (поступления средств на расчётный счёт организации (предприятия). Главной целью составления графика поступления денежных средств от продаж является получение информации о будущих поступлениях средств и остатках дебиторской задолженности на конец каждого месяца года.

Таблица 6 - Исходные данные для решения задания №2 «Составление графика ожидаемых поступлений денежных средств от продаж»

В тыс.руб.

Показатели	Вариант 18
1 Остаток дебиторской задолженности на конец года (факт)
2 Сумма задолженности к погашению в плановом периоде
3 Коэффициент инкассирования;, %:
Текущий период
Следующий
Последующий

1 В таблицу 7 вписывается из исходных данных (таблица 6) остаток дебиторской задолженности на конец предпланового года и ожидаемые суммы к получению из остатка дебиторской задолженности предпланового года в январе и феврале планового года.

2 По заданным коэффициентам инкассирования, которые получены на основе анализа денежных поступлений на предприятие за предыдущий год, рассчитываются поступления денег за месяцы инкассирования. Например, 30 % продаж оплачивается в текущем месяце, в котором была реализована продукция, 55 % - в следующем и 10% - в последующем месяце, оставшиеся 5% представляют собой безнадёжные к взысканию долги.

Коэффициент безнадёжных к взысканию долгов определяется в процентах как разность:

где - процент инкассации в i-м плановом месяце.

Из таблицы 5 (итоговая строка «Всего продаж») берём сумму объёма продаж за январь V ЯНВ и по коэффициентам инкассирования находим суммы поступления средств за три месяца: в январе - (V ЯНВ 0,3), в феврале (V ЯНВ 0,55) и в марте - (V ЯНВ 0,10), оставшиеся 5 % (100 – 30-55-10) от V ЯНВ составляют безнадежные долги (V ЯНВ 0,05).

Поступления от продаж за январь:

38588,2 х 0,3 = 11576,5 тыс.руб.,

38588,2 х 0,55 = 21223,5 тыс.руб.,

38588,2 х 010 = 3858,82 тыс.руб.

Поступления от продаж за февраль:

38371,6 х 0,3 =11511,5 тыс.руб.,

38371,6 х 0,55 = 21104,4тыс.руб.,

38371,6 х 0,1 = 3837016 тыс.руб.

Поступления от продаж март:

36720,5 х 0,3 =11016,1 тыс.руб.,

36720,5 х 0,55 = 20196,3 тыс.руб.,

36720,5 х 0,1 = 3672,05 тыс.руб.

Таблица 7 имеет шахматную форму, так как месяцы указаны как по горизонтали (слева), так по вертикали (сверху), это и позволяет распределять суммы месячных продаж из таблицы 5, расположенных по горизонтальной строке соответствующего месяца. После распределения средств по месяцам с помощью коэффициентов инкассирования рассчитываются по вертикальным колонкам суммы месячных поступлений средств, которые вписываются в строку «Всего поступлений» (внизу таблицы 7). При этом в январе и феврале учитываются суммы погашения задолженности прошлого года в плановом периоде.

Январь: 4500 + 11576,5 = 16076,5 тыс.руб.

Февраль: 700 + 21223,5 +11511,5 = 33435 тыс.руб.

Март: 3858,82 +21104,4+11016,1=35979,3 тыс.руб.

Затем рассчитываются итоги по строкам (месяцам) и записываются в последнюю колонку (план на год).

Январь: 11576,5+21223,5+3858,82=36658,82 тыс.руб.

Февраль: 11511,5+21104,4+3837,16= 36453,03 тыс.руб.

Март: 11016,1+20196,3+3672,05= 34884,43 тыс.руб.

Обязательно проверяется соблюдение баланса между суммой средств по столбцам и суммой средств по строкам на плановый год (при этом не включаются остатки дебиторской задолженности).

3. Рассчитываются переходящие остатки дебиторской задолженности по месяцам планового года (строка вверху таблицы 7). Остатки дебиторской задолженности за январь и февраль определяются по формулам:

(5)

Где Д факт - остаток дебиторской задолженности на конец предпланового года, тыс. руб.;

V янв - объём продаж в стоимостном выражении за январь планового года, тыс. руб. (из таблицы 5);

S янв - сумма поступивших средств за январь месяц (таблица 7).

Д янв = 6300 + 38588,2 - 16076,5 = 28811,8 тыс.руб.;

Полученное значение Д янв подставляется в формулу для расчёта дебиторской задолженности за февраль (Д фев) и т.д.

Д февр = 28811,8 +38371,6 -33435=33748,4 тыс.руб.;

Д март = 33748,4 +36720,5 -35979,3 =34489,5 тыс.руб.

Теперь сделаем вывод:

Остаток дебиторской задолженности в плановом периоде по сравнению с фактическим периодом вырос на 130,3%. Данный рост произошел в следствии увеличения объема продаж.

График ожидаемых поступлений денежных средств от продаж

Наименование

Месяцы планового года

Остаток ДЗ на конец периода, тыс.руб.

Сумма задолженности к погашению в текущем периоде, тыс.руб.

Поступление от продаж каждого месяца, тыс.руб

сентябрь

Всего поступлений тыс.руб.